策略规格书:一句话策略有 16 种合法读法

最好读法  SMA|确认1日|仓位100%|hlc3    年化  3.74%   期末 1,783,804
最差读法  EMA|确认2日|仓位100%|hlc3    年化 -0.06%   期末   990,332
                          读法差异 = 3.80 个百分点年化

一、四个维度,16 种读法

每个维度都是原句没说清楚的,而两种读法都合法:

实测(sh.600000,2010-01-04 ~ 2026-07-29,3976 个交易日,初始资金 100 万):

参照:同期买入持有年化 4.40%。

16 种读法的最好那一种(3.74%)仍然低于买入持有。

二、哪个维度最要命?

把 16 条结果按维度分组求均值:

贡献最大的是"均线类型"——而这恰恰是最少被写进策略描述里的一项。

大部分人会认真讨论"用 5/20 还是 10/30",却默认"均线"就是 SMA。在这四个维度里,这个从没人提的默认值,影响是最大的。

注意口径:这四个维度都是原句没说清楚的东西。本实验没有改动 5/20 这两个参数——参数敏感性是 p5.4 的题目,这里比的是"同一套参数下,读法能差多少"。

三、不是个例:8 只股票

🔧 动手做:量一量"没写清楚"值多少钱(5 分钟)

跑 python spec_ambiguity.py——同一句话策略,脚本枚举了 4 个维度的 16 种合法读法,全跑一遍。

你会看到(实测):8 只股票上,同一句话的读法年化极差中位数 3.66 个百分点。

想明白:在你写下任何参数、做任何优化之前,光是"没说清楚"就已经制造了 3.66pp 的分歧。你以为在调策略,其实一半的收益差来自那些你没写明的默认选择(下单时点、确认规则、价格基准)。所以:先写规格书,再写代码。

四、解法:规格书是一个可执行对象

规格书不是一段散文,是一个能哈希、能复现、能自检的对象:

@dataclass(frozen=True)
class StrategySpec:
    # ① 数据口径
    symbol: str; start: str; end: str
    adjust: str = "后复权";  source: str = "baostock"
    # ② 信号定义
    ma_type: str = "SMA";   fast: int = 5;  slow: int = 20
    price_base: str = "close";  confirm_days: int = 1
    # ③ 进场
    entry: str = "fast>slow"
    entry_timing: str = "信号次日开盘"        # 引擎结构保证(p4.3)
    order_type: str = "市价单"
    # ④ 出场
    exit: str = "fast<=slow"
    stop_loss: str = "无"                    # 没有也必须显式写「无」
    take_profit: str = "无"
    # ⑤ 仓位
    target_weight: float = 1.0;  max_weight: float = 1.0
    rebalance: str = "信号变化时"
    # ⑥ 成本
    commission_bp: float = 2.5;  stamp_tax_bp: float = 5.0;  slippage_bp: float = 5.0
    # ⑦ 异常处理
    on_suspended: str = "不成交,顺延至下一可交易日"
    on_limit: str = 
    on_insufficient_cash:  = 
    on_missing_data:  = 

     () -> :            
        blob = json.dumps(asdict(), ensure_ascii=, sort_keys=)
         hashlib.sha256(blob.encode()).hexdigest()[:]

七类必答问题

规格 → 结果,中间没有自由裁量

规格指纹 fingerprint = fc64bd6362ab
同一份规格跑两次:1,783,804.11 / 1,783,804.11   净值序列逐位相同 True

改一个字段,指纹就变,结果必须重跑:

指纹的作用不是防伪,是防止你自己记混。三个月后你看到一条净值曲线,唯一能确认"它是用哪份规格跑的"的东西,就是这十二个字符。

五、先写规格,再写代码

顺序不能反。理由不是"工程规范",是本节这张表:

如果你先写代码,那 16 种读法里你选了哪一种,是被你当时的手感决定的——而你不会记得。

📌 免责:本课为技术教学,标的为沪深300 成分股按代码序取样(非精选),所有回测为历史模拟,16 种读法均为演示口径,不构成投资建议。