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资产类别地图:股、债、现金的脾气

选资产,本质是选你扛得住的脾气

🔎 最后验证 2026-07📚 来源:资产类别风险收益特征(投资学通识)、沪深300波动数据为 2026-07 实测(2005-04-08 起)

为什么学这个

上一节说,为了不被通胀磨损,你「不得不」承担一点风险。那么问题来了:风险长什么样?

给你看一组真实数据——沪深300,2005 年以来:年化波动率 24.7%;最好的一年(2007)+161.5%;最差的一年(2008)-65.9%。

同一个资产,天堂和地狱都住过。这一节画一张资产类别地图:股、债、现金各是什么脾气——因为选资产的本质,从来不是「选收益最高的」,而是选你扛得住的脾气。

💡 打个比方

三类资产,三种性格的同事:

没有「最好的同事」,只有「你管得住的同事」。

一、三类资产,一张脾气表

	现金/存款	债券	股票
它是什么	随时可用的钱	借条:借钱给国家/企业收利息	股权:当企业的小股东

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